李淑蓮╱北美智權報 編輯部
美國國際貿易委員會（USITC）於2026年5月29日發佈了《Behind the Trade: An Inside Look at U.S. Industry Trends》報告（下稱《報告》）。《報告》全面剖析了 2022 年至 2024 年間（以下簡稱「研究期間」）美國的商品貿易與相關服務業表現。在此期間，全球經歷了顯著的經濟波動、供應鏈中斷及地緣政治動盪。資料顯示，美國一般進口總值年均微幅成長 0.4% 至 3.3 兆美元，但國內出口則年均下滑 1.0% 至 1.7 兆美元，逆轉了疫情後初期的強勁成長力道。
在各個關鍵產業中，貿易動能呈現明顯分化。運輸設備因汽車需求增加帶動進口大幅飆升；能源相關產品則受創紀錄的美國本土產量，以及俄烏戰爭重塑全球能源流向的影響，進出口均呈現劇烈縮減。化學品領域特別在醫藥化學品（尤其是 Semaglutide 相關藥物）的進口上顯著成長，反映出人口結構變化與全球專利轉移的趨勢。農業貿易更迎來歷史性轉折，墨西哥超越中國，躍升為美國農產品的最大出口市場。
此外，《報告》也記錄了電子商務的迅速崛起，以及黑海封鎖與紅海襲擊等重大海運危機對全球物流的衝擊。最後，文中檢視了美國的外商直接投資（FDI）趨勢，強調美國依然穩居全球資金出入的核心要角。
在全球經濟波動、地緣政治衝突以及供應鏈重組的交織影響下，「研究期間」美國的商品貿易與外國直接投資（FDI）展現了深刻的結構性轉變。《報告》基於美國聯邦貿易統計與全球產業鏈數據，深入剖析美國主要商品領域與支持性服務業（電子商務、海運服務）的發展脈絡，並特別規劃專門章節，詳實解析台灣廠商在全球AI與半導體供應鏈中的核心地位，以及美台雙邊貿易與投資的歷史性跨越。
動盪中的全球經貿與美國貿易新格局
在經歷了2021與2022年疫後強勁的貿易增長後，美國的進出口貿易在研究期間內步入調整期。整體而言，高通膨的退潮、美聯準會（Fed）貨幣政策的收緊、地緣政治危機（如俄烏戰爭及紅海危機）以及美國本土能源自主性的提升，成為形塑這段期間貿易走勢的宏觀力量。
美國進口額在「研究期間」呈現微幅增長，其複合年均增長率（CAGR）為 0.4%。然而，美國國內出口額則出現反轉，年均下降 1.0%，顯示全球外需疲軟與美元強勢對美國製造業出口造成的雙重壓力。 表1詳列了美國在研究期間內各主要產業領域的進出口與貿易餘額走勢。
| 產業部門 | 2022進口 (億美元) | 2024進口 (億美元) | 進口 CAGR (%) | 2022出口 (億美元) | 2024出口 (億美元) | 出口 CAGR (%) | 2024年貿易餘額 (億美元) |
| 農業產品 | 222.3 | 233.0 | 2.4 | 197.7 | 178.1 | -5.1 | -46.7 |
| 化學及相關產品 | 441.4 | 466.5 | 2.8 | 293.7 | 283.4 | -1.8 | -143.5 |
| 能源相關產品 | 315.9 | 249.8 | -11.1 | 389.3 | 326.8 | -8.4 | 82.1 |
| 林業產品 | 66.9 | 54.6 | -9.7 | 41.3 | 36.3 | -6.2 | -16.2 |
| 機械產品 | 279.9 | 297.0 | 3.0 | 134.8 | 132.0 | -1.0 | -133.6 |
| 運輸設備 | 498.0 | 595.0 | 9.3 | 274.9 | 316.4 | 7.3 | -229.5 |
| 其他所有部門 | 1,415.4 | 1,370.6 | 2.8 | 420.2 | 443.2 | 2.7 | -717.3 |
| 商品總計 | 3,239.7 | 3,266.4 | 0.4 | 1,751.8 | 1,716.3 | -1.0 | -1,204.7 |
表1. 美國各產業商品進出口與貿易餘額統計（2022-2024年）。整理製表：北美智權報／李淑蓮
美國的主要貿易夥伴結構也發生了根本性偏移。在進口來源方面，墨西哥超越中國，躍升為美國第一大進口國，而中國和加拿大的對美出口則呈現顯著收縮，表2反映了此一趨勢。
| 進口來源國 | 2022年進口 (億美元) | 2023年進口 (億美元) | 2024年進口 (億美元) | 絕對變化 (億美元) | CAGR (%) |
| 墨西哥 | 452.0 | 472.9 | 505.5 | +53.5 | 5.8 |
| 中國 | 536.3 | 427.2 | 438.7 | -97.5 | -9.5 |
| 加拿大 | 437.4 | 418.0 | 411.9 | -25.5 | -3.0 |
| 德國 | 146.6 | 159.2 | 160.4 | +13.8 | 4.6 |
| 日本 | 148.0 | 147.2 | 148.4 | +0.4 | 0.1 |
| 越南 | 127.4 | 114.4 | 136.5 | +9.1 | 3.5 |
| 南韓 | 115.3 | 116.3 | 131.6 | +16.3 | 6.8 |
| 台灣 | 91.7 | 87.8 | 116.3 | +24.5 | 12.6 |
| 愛爾蘭 | 82.6 | 82.4 | 103.3 | +20.6 | 11.8 |
| 印度 | 85.5 | 83.6 | 87.3 | +1.1 | 1.8 |
表2.美國前十大商品進口來源國貿易額統計（2022-2024年） ; 資料來源：USITC DataWeb/美國人口普查局。 整理製表：北美智權報／李淑蓮
美國商品貿易之部門分析與底層驅動機制
農業與林業產品：氣候、貨幣政策與地緣政治的連鎖反應
美國農業貿易在「研究期間」經歷了歷史性的版圖重組，其最顯著的標誌是墨西哥超越中國，成為美國農業產品的第一大出口市場。這一轉變背後由多重機制驅動：
- super peso（超強披索）效應：墨西哥披索對美元在2022至2024年間升值了約 3%，極大地提升了墨西哥進口商購買美國農產品的購買力。
- 乾旱引起的供給缺口：墨西哥在2024年遭遇了自2011年以來最嚴重的乾旱，超過 89% 的國土受到波及，迫使其大幅增加玉米、小麥等基礎糧食與活牛的進口。
- 中國市場的結構性替代：隨著中國本土生豬產業從非洲豬瘟（ASF）疫情中復甦，加上其政府推動糧食進口多元化政策，美國對中國的油籽與穀物出口額在兩年間驟減了0億美元。
- 新型能源作物進口暴增：為了符合溫室氣體減排規定，美國生物柴油與再生燃料業者在研究期間大舉向中國採購廢棄食用油（Used Cooking Oil），帶動自動物或植物油脂之進口額暴增0億美元，複合年均增長率高達 366.1%。
在林業方面，美聯準會自2022年3月起，為抑制通膨而將聯邦基金利率目標區間從 0.0%−0.25% 急劇調升至 4.25%−4.5%，並於2023年達到 5.25%−5.5% 的峰值。此一強烈收縮的貨幣政策直接導致美國單戶住宅開工率在2022年下滑10.8%。營建需求的冰封使加拿大對美軟木木材出口大幅萎縮，美國林業進口總額也隨之年均衰退9.7%。同時，中國在2018年頒布並於2021年全面實施的「國門利劍」固體廢物進口禁令，迫使美國廢紙與回收紙出口尋求印度、馬來西亞、泰國及越南等替代市場，然而因全球包裝紙箱產能過剩，導致此類出口額整體年均衰退 12.7%。
化學與醫藥產品：肥胖症藥物狂潮與仿製藥安全隱憂
化學部門的進口增長主要由醫藥化學品（尤其是減肥與糖尿病藥物司美格魯肽 Semaglutide，如 Ozempic 與 Wegovy）的爆發性需求所主導。由於美國成人肥胖率已高達 41.9%，全球肥胖症治療支出在2023年達240.0億美元，預計至2028年將飆升至1,310.0億美元。
- 愛爾蘭的稅務與產業優勢：愛爾蘭憑藉其 5% 的超低企業所得稅率、受過高等教育的STEM勞動力，以及將生物製藥納入1,650.0億歐元「國家發展計劃」的長期承諾，成為美國進口醫藥化學品的最大來源國，貿易額在兩年內暴增232.0億美元。
- 仿製藥的海外依賴與安全風險：美國高達 90% 的處方藥由仿製藥填補，而其中 72% 的原料藥（API）製造商位於海外，高度集中於印度與中國。然而，近年來印度藥廠（如 Sun Pharma 及 Intas）屢次被美國食品藥物管理局（FDA）查出造假、無菌失效、甚至用強酸銷毀檢測紀錄等重大违規， Global Pharma 製造的眼藥水更在美國釀成多起致死與失明慘劇。雪上加霜的是，由於預算及人力流失，FDA在2023財年對海外藥廠的實地稽查次數比2019財年銳減了 36%，為美國公共衛生供應鏈埋下巨大隱憂。
- 石化原料的重組與重挫：在化學品出口端，因美國石化巨頭 Ineos Nitriles 宣布於2025年關閉其位於俄亥俄州 Addyston 的丙烯腈（Acrylonitrile）生產廠，導致此類基礎石化原料的對外出口在研究期間驟降 3%。同時，加拿大 potash（氯化鉀/鉀肥）因地緣政治衝突導致的供應鏈正常化與價格滑落，美國對其進口額在兩年間顯著回落。
能源產品：頁岩油自主與全球地緣政治替代
美國自2019年實現總體能源產出超過消費量後，其頁岩油與天然氣技術革命在研究期間進一步改寫了全球地緣政治版圖。
- 頁岩油與天然氣的增產極限：得益於水力壓裂技術的進步以及水平鑽井長度（Longer Laterals）的延伸，即使活躍鑽井機數量在研究期間下降了約 18%，美國二疊紀盆地（Permian Basin）的頁岩油井單井生產力仍提升了 0%，使2024年美國原油日產量達到創紀錄的 1,320.0 萬桶。然而，因伴生天然氣產量過剩，2024年亨利港（Henry Hub）天然氣年均現貨價格暴跌了68%，至每百萬英熱單位（MMBtu）僅 2.21美元的歷史低點，這導致雖然能源出口實物量創新高，但整體能源產品出口額卻在兩年間縮減了 626.0億美元。
- 俄烏衝突與制裁重組：在西方對俄羅斯石油與煤炭實施全面禁運、並設定60美元價格上限後，俄羅斯建立了龐大的「影子船隊（Shadow Fleet）」透過海上轉運與關閉自動識別系統（AIS）向中印等國輸油。相反地，歐洲國家轉向採購美國原油與天然氣，2023年美國液化天然氣（LNG）出口量躍居全球第一（達9 Bcf/d），其中高達 66%銷往歐洲。美國自俄羅斯進口的石油與化石燃料在研究期間全面清零。
- 南美與委內瑞拉變數：蓋亞那因外海輕質原油產能開展，對美能源出口暴增 7%；而委內瑞拉則因美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC）在2023年10月曾短暫簽發第44號通用許可證放寬制裁（隨後於六個月後因選舉爭議重啟制裁），導致兩年間對美出口基數呈現了暴增數千倍的劇烈波動。
重型機械與基礎設施：數位轉型與關稅壁壘的雙重牽引
美國機械設備進口在研究期間展現了年均 3.0% 的穩定成長，核心增長力量來自全球數位化轉型與美國製造業回流帶動的資本支出。
- 電網升級與變壓器極度短缺：隨著人工智慧（AI）革命對高耗能數據中心建設的推動，數據中心單體電力需求從早期的 2 MW 暴增至現代的 40 MW，推升全美數據中心用電量在2023年達到 176 TWh（佔全美用電 4%）。這對美國電網與輸配電設備造成了極限壓力，導致最核心的液體介電變壓器（Liquid Dielectric Transformers）陷入嚴重短缺，購置前置時間（Lead Time）從2021年的50週狂拉至2024年的120週。由於美國本土變壓器產能僅能滿足20% 的需求，迫使其大舉自墨西哥與南韓進口，帶動此類變壓器進口額在兩年內大增35.0億美元。
- 農業機械與割草機需求退潮：由於農產品價格走低、購置信貸成本居高不下，2022至2024年間美國農場數量縮減了1%，全美農業淨收入更暴跌了23.6%。這直接打擊了拖拉機與農用機械的進口（年均衰退 7.1%），唯一的例外是高價位的履帶式拖拉機（Track-type Tractors）因大農場整併與極端降雨導致的土地潮濕問題而逆勢增長。
- Section 301 關稅對手工具產業的轉單效應：美國手工具市場過去高度依賴中國進口。在Section 301懲罰性關稅與清單99的持續施壓下，美國對中國電動與非電動手工具的課稅額在2021年達到3億美元的峰值，促使大批進口商進行轉單，導致研究期間美自中國進口的手工具總額暴跌超過20%，而墨西哥與越南的手工具進口則分別實現了 17.8% 與 1.9% 的增長，顯示出關稅對供應鏈重組的直接效果。
運輸設備：乾淨能源轉型與地緣政治新冷戰
運輸設備是美國第一大商品貿易赤字部門，其進出口走勢在乾淨能源轉型與大國競爭中高度拉鋸。
- 電動車與電池供應鏈的震盪：受美國《降低通膨法案》（IRA）的0億美元補貼與乾淨能源汽車稅收抵免（最高 7,500美元）的刺激，美國電動車（EV）銷量在2024年突破300.0萬輛，佔新車銷量比重升至 20.0%。然而，因高昂售價（ compact SUV 的BEV版比燃油車貴上 33%）以及充電樁可靠度不佳（高達五分之一的公共充電樁無法使用），EV普及增速低於投資人預期，促使各大整車大廠於2024年延緩投資。同時，2025年7月通過的「一項大而美法案」（One Big Beautiful Bill Act）終止了此項EV補貼，為未來的電動化轉型增添了變數。在硬體端，鋰離子電池進口在兩年內暴增100.0億美元，而中國仍掌控了美國鋰電池進口的 56.2%。
- 航空製造業的雙雄相爭與政治亂流：美國對中國的航空太空設備出口在兩年內翻倍至0億美元，反映了疫後中國民航市場的強勁復甦。然而，波音公司 （Boeing）因2024年1月阿拉斯加航空737 MAX 艙門噴飛事故被勒令限產，加上隨後長達三個月的工人大罷工，導致其新機交付量雪崩，在與空中巴士（Airbus）的全球競爭中落於下風，其合併交付量份額跌至 30%。與此同時，中國商飛（COMAC）國產窄體客機 C919在2023年步入商用，雖然其目前仍有 55% 的核心零部件高度依賴通用電氣（GE）等美國供應商，但中國政府對「自給自足」的追求表明，中長期美國對中航空設備出口恐面臨結構性替代壓力。
數位貿易、物流瓶頸與跨境電商發展
跨境電子商務趨勢
跨國電子商務在研究期間經歷了爆發式成長，全球B2B電商交易額在2024年預估達到26.6兆美元，其中亞太地區以 79.1% 的市占率絕對領先。在B2C領域，中國電商平台（Temu 與 Shein）憑藉「工廠直達消費者」的去中間化模式，與免徵關稅的低額豁免（de minimis）政策，在北美市場客流量大增。至2024年，Temu 的全球跨國電商份額已攀升至 21%，直逼亞馬遜（Amazon）的 24%。然而，隨著美國於2025年通過行政命令正式取消針對中國等低價進口包裹的800美元免稅額度，此類低價直郵電商面臨極大的合規與成本挑戰。
| 進/出口國 | 跨國出口額 (億美元) | 跨國進口額 (億美元) | 跨境商品貿易餘額 (億美元) |
| 美國 | 6,845.0 | 2,480.0 | +4,365.0 |
| 中國 | 1,807.0 | 90.0 | +1,717.0 |
| 英國 | 650.0 | 1,184.0 | -534.0 |
| 日本 | 450.0 | 999.0 | -549.0 |
表3. 全球跨國B2C電子商務進出口額統計（2024年）；資料來源：ECDB 跨國電商數據庫。註：數據反映特定國家跨境B2C實物商品之零售價值。 整理製表：北美智權報／李淑蓮
同時，在B2B端，垂直型/專業型B2B交易平台（如針對化學品交易的 Chemnet 等）在研究期間出現了爆發性成長，全球平台數量從五年前的75個暴增至2024年的超過600個，推升B2B電商平台交易佔比升至 14.4%。然而，世界貿易組織（WTO）長期推行的免徵電子傳輸關稅協定（E-commerce Moratorium）在2026年3月的部長級會議上面臨未能續約的危機，使得未來跨境數位交易面臨被各國單邊課稅的巨大不確定性。
航運與海運服務中斷之深遠衝擊
海運承載了全球 80% 的商品貿易物流量，在2022至2024年間，全球航運網路經歷了前所未有的「系統性壓力測試」，關鍵點如下。
- 黑海糧食走廊的建立與瓦解：在俄羅斯封鎖黑海港口後，聯合國與土耳其於2022年8月斡旋達成了《黑海糧食倡議》，維持了每日8 艘船舶的安全過境。在俄國於2023年7月單方面退出該協議後，烏克蘭通過自主部署掃雷艇與防空護航，建立了單邊「人道主義海上走廊」，成功將每日港口調用船舶數拉升至2024年的 8.3 艘，實現了對非盟與中東市場穀物供給的彈性復甦。
- 紅海胡塞武裝與繞道好望角：胡塞武裝對 Bab al Mandab 海峽的襲擊，迫使全球超過 50% 的貨櫃船與油輪避開蘇伊士運河，繞行南非好望角。繞行導致中歐、中美航線單程拉長14天，航線保費（Hull Insurance）激增至船體價值的 5%−1.0%，使全球原油在途海運物流量暴增至每日 900.0 萬桶，運力在途卡死直接推升了全球即期運費。
- 巴拿馬運河極端乾旱限制：受 2023 年聖嬰現象影響，巴拿馬加通湖（Gatun Lake）水位跌至歷史新低，迫使巴拿馬運河管理局（ACP）將新巴拿馬型（Neopanamax）船隻的最大草案限制從 50 英尺降至 44 英尺，每日過閘船舶數量從35艘腰斬至19艘。美國對亞洲的 LNG 和部分農產品出口被迫改走蘇伊士運河或繞行南美合恩角，使單程物流成本暴增數十萬美元。
- 巴爾的摩 Key Bridge坍塌事故：2024年3月，貨櫃船 Dali 號因斷電失控撞毀巴爾的摩市Francis Scott Key大橋，導致Patapsco 河道與巴爾的摩港關閉數月。作為美國連續13年最大的汽車進口港，巴爾的摩的關閉迫使0 億美元的汽車進口瞬間改道至新澤西、薩凡納、不倫瑞克等港口，Brunswick 港在2024年4月份的汽車進口額也因此暴增了 7.94 億美元。
- 美東碼頭工人（ILA）罷工威脅：國際碼頭工人協會（ILA）與美國海事聯盟（USMX）的合約談判在2024年10月1日演變為為期三天的美東及墨西哥灣大罷工。雖然三天後雙方達成臨時延期並於2025年1月簽署六年合約，但該次罷工促使大批零售商在年中提前向美西港口或空運網絡備貨，打亂了原有的物流去庫存化節奏。
全球外國直接投資（FDI）走勢與跨國佈局分析
外國直接投資（FDI）是全球經濟融合與技術移轉的最重要載體。在各國倡導「去風險化（De-risking）」與供應鏈安全保障的政治考量下，全球投資地圖呈現顯著的在地化與近岸化布局。
截至2024年，美國依然是全球最大的雙向直接投資國，其對外投資頭寸（6.83兆美元）與吸納外資頭寸（5.71兆美元）在近年來保持雙位數的良性擴張。
| 投資類型 / 年度 | 2022年 (兆美元) | 2023年 (兆美元) | 2024年 (兆美元) | 兩年絕對變化 (億美元) | 複合年均增長率 (%) |
| 外資來美投資頭寸 (Inward) | 5.12 | 5.38 | 5.71 | +5,900 | 5.6 |
| 美國對外投資頭寸 (Outward) | 6.24 | 6.62 | 6.83 | +5,900 | 4.6 |
表4. 美國外國直接投資（FDI）多年度頭寸統計（2022-2024年）; 資料來源：美國商務部經濟分析局（BEA）。整理製表：北美智權報／李淑蓮
美國吸引外資（Inward FDI）之產業特徵
2024年，化學品（尤其是製藥與生物技術）以 8,275.0 億美元穩坐美國進口 FDI 的首位，其次為非銀行金融與保險業（5,994.0 億美元）。這反映出美國強大的新藥智財權保護制度與龐大的私有化醫保市場，對跨國醫藥巨頭具有不可替代的吸引力。
- 先進製造業的實體落地：日本和英國是美國最大的外資來源國。日本跨國業者在研究期間內顯著加大了對美國本土的投資力度，包括新日鐵（Nippon Steel）於2025年6月斥鉅資收購美國鋼鐵公司（ S. Steel），以及松下（Panasonic）在堪薩斯州建置年產能達32 GWh 的特斯拉電池超級工廠。英國阿斯特捷利康（AstraZeneca）也在2024年宣布向美國研發與製造基地追加35.0億美元的資本支出。
- 跨國金融與控股中心的轉移：加拿大外國頭寸在兩年內大幅增長 9%，集中投向非銀行金融機構與保險業，反映出北美跨境資本在美加兩國金融體系間的深層交互。
美國對外直接投資（Outward FDI）之戰略挪移
在對外投資方面，美國將高達 58.2% 的頭寸配置於歐洲，以英國（1.02兆美元）、荷蘭（1.01兆美元）和盧森堡（5,696.0 億美元）為最核心流向。荷蘭與盧森堡的高頭寸主要源於美國科技與製造巨頭為避稅及資產重組所設立的「非銀行控股公司（Holding Companies）」。
- 新加坡科技中心的崛起：美國在新加坡的投資頭寸在兩年間激增 1,065.0億美元（增幅達 5%），主要由於 Alphabet等科技巨頭將新加坡作為亞太數據中心與雲端運算的戰略總部，追加了50.0億美元的數據中心園區擴建投資。
- 墨西哥與巴西的製造與資源布局：在拉美國家，墨西哥作為近岸外包的第一站，吸引了1,592.0億美元的美國對外直接投資。雖然微軟和谷歌在此購地建設數據中心，特斯拉（Tesla）也高調宣布投資0 億美元在Nuevo León興建超級工廠，但因該州政府基礎設施（道路、供水、工業用電）嚴重滯後，導致該工廠截至2025年仍未能實質性破土動工。在巴西，美國投資則集中於礦業以及飛機發動機與維修（MRO）基礎設施（如通用電氣航空追加8,000萬美元擴建里約廠房）。
台灣在全球先進產業供應鏈中的戰略樞紐角色與表現
在全球大國博弈、地緣政治對立以及人工智慧（AI）算力革命的疊加催化下，台灣與美國的經貿與戰略連結已非傳統的「組裝代工」可比擬，而是轉化為全球高科技最不可或缺的「戰略級共生關係」。這一新型關係在研究期間內的美台進出口、外商投資及半導體/資通訊數據中得到了全景式的印證。
美台雙邊商品貿易的歷史性跨越
根據美國國際貿易委員會（USITC）的研究數據，台灣在2024年已躍升為美國第八大一般商品進口來源國。美國自台灣的進口額由2022年的917.0億美元急劇上升至2024年的1,163.0億美元，兩年絕對增幅達246.0億美元，複合年均增長率高達 12.6%，在美國前十大貿易夥伴中增速名列前茅。
在美台雙邊商品貿易餘額方面，由於美國對台灣先進晶片與AI基礎設施設備的進口需求呈現幾何級數上升，而台灣自美國的商品進口則在兩年間因高基期而微幅下滑，導致美國對台貿易逆差（台灣對美貿易順差）呈現歷史性擴張。
| 指標 / 年度 | 2022年 (億美元) | 2023年 (億美元) | 2024年 (億美元) | 兩年絕對變化 (億美元) | 複合年均增長率 (%) |
| 美國自台灣一般進口 | 917.0 | 878.0 | 1,163.0 | +246.0 | 12.6 |
| 美國對台灣國內出口 | 439.0 | 400.0 | 426.0 | -13.0 | -1.5 |
| 美國對台灣商品貿易逆差 | -478.0 | -478.0 | -737.0 | +259.0 | 24.1 |
| 台灣對美整體商品出口額 | — | — | 1,113.7 | 新高紀錄 | — |
| 台灣出口占陸港比重 (%) | — | — | 31.7 | 23年來最低 | — |
| 台灣出口占美國比重 (%) | — | — | 23.4 | 24年來最高 | — |
表5. 美台雙邊貿易與台灣出口依存度指標（2022-2024年）；資料來源：彙整自 USITC DataWeb 暨中華民國財政部海關進出口貿易統計。 整理製表：北美智權報／李淑蓮
台灣財政部的海關進出口統計進一步印證了此一歷史性變局：2024年台灣對美國出口達到1,113.7億美元，對美出超高達648.8億美元，雙雙刷新歷史最高紀錄。與此同時，台灣出口商品的市場結構發生了史無前例的逆轉：
- 對陸港依賴度探底：台灣出口至中國大陸及香港的份額顯著降至 7%，寫下近23年來的最低紀錄。
- 對美依存度創24年新高：出口至美國的份額強勁攀升至 4%。
- 美中出超差距縮至32年來最小：台灣對陸港的出超規模（0億美元）與對美出超規模（648.8億美元）的差距，已縮小至1992年以來的最小紀錄。
- 2026年驚人延續：至2026年中最新海關統計指出，台灣單上半年對美出口在AI強勁需求的支撐下爆增 69%，單上半年對美出超攀升至1,040.0億美元，首度超過了同期整體對外總出超，寫下雙邊經貿史上的全新奇蹟。
AI伺服器供應鏈重組：從「中國製造」向「台美墨」拼圖的深度轉移
這場貿易洪流的核心引擎，無疑是全球雲端與大語言模型（LLM）狂潮下的人工智慧（AI）伺服器拉貨潮。2018年美中貿易戰爆發以來，受制於關稅壁壘與地緣政治合規壓力，在北美四大雲端服務商（CSP）客戶的要求下，伺服器業者啟動了人類IT硬體史上最劇烈的跨國產線大重組：
- 生產線回流台灣本土： 伺服器業者將最敏感、技術難度最高、直接安裝有頂級中央處理器（CPU）與圖形處理器（GPU）主機板的 L9 級別以上伺服器整機生產線，大舉遷回台灣本土製造以確保資安防護與規避關稅。台灣經濟部統計顯示，單是2024年前九個月，台灣此類高階伺服器出口便暴增了 159%，金額高達9 億美元。
- 「台灣接單、美墨組裝」的 L6 準系統主流模式： 在商品貿易品類中，真正支撐美台資通訊貿易主力的，是歸類於「其他數據處理單元」的 L6 級別半成品「準系統（Barebone）伺服器」。2024年前三季度，台灣此類產品出口值高達0億美元（年增率高達 220%）。這些在台製造的 L6 半成品被運往廣達、鴻海、緯穎與英業達位於墨西哥、美國本土（如德州與加州）的組裝廠，在當地安裝 Nvidia H100 或 AMD MI300 等頂級 AI 加速器晶片，然後直接銷往北美客戶。
- 美自台伺服器進口份額的「黃金交叉」： 美國人口普查局的進口原產地數據表明，雖然墨西哥因整機組裝優勢佔據美國伺服器進口的首位，但台灣已徹底擊敗中國，成為美國伺服器進口的第二大來源。美國自台灣進口伺服器的金額比重，從2016年的僅僅 1%，一路上揚至2024年的 25.8%；相反地，自中國進口的伺服器比重，則從2017年 18.8% 的歷史高點，出現斷崖式塌陷，至2024年已萎縮至僅僅 0.9%。
這一軌跡直接轉化為台灣對美商品出口的資通訊與電子狂潮：2024年台灣對美電子零組件、機械、電機與資通訊視聽產品出口高達880.0億美元（佔台灣對美整體商品出口的 79.0%），較2023年暴增了 67.8%。若不考慮AI伺服器的驚人貢獻，台灣同期的整體商品出口實際上將呈現負增長，足見高階伺服器對台灣出口續航力（連續32個月出口正增長）的戰略關鍵地位。
「美台高階順差，台韓貿易逆差」的晶片與先進封裝關連效應
在這波AI硬體出口狂潮中，第二、第三階供應鏈內部的資本與商品流動，揭示了全球半導體網絡極具地緣政治與產業分析價值的連鎖效應：
- 台積電 CoWoS 專利先進封裝的卡脖子優勢： Nvidia 和 AMD 的頂級 AI 晶片，由於運算核心與高頻寬記憶體（HBM）的物理限制，必須採用台積電獨家的 CoWoS 專利封裝技術，才能提供訓練大語言模型所需的兆級浮點運算速度。因此，台灣對美出口的 IC 晶片在2024年前三季激增 110% 至0 億美元，台積電實質上掌控了全球先進AI晶片的製造與交付咽喉。
- 與南韓記憶體（HBM）的關聯逆差： 在台積電先進封裝工廠中，封裝晶片所必需的 HBM 記憶體，主要由南韓半導體巨頭 SK海力士（SK Hynix）及三星電子供應。為了滿足對美出口AI晶片與伺服器的組裝，台廠必須從南韓大舉進口高昂的 HBM 記憶體。這直接導致台灣在2024年前三季自南韓進口的 DRAM 記憶體金額暴增了 135%，達到驚人的0 億美元。
- 最大入超國的挪移： 在此項HBM進口大增的拖累下，2024年台灣對南韓的入超規模飆升至0 億美元的歷史新高，南韓也正式取代日本，成為台灣最大的貿易入超（赤字）來源國。
以上發現明確顯示：美國對台灣先進伺服器與AI晶片的強勁進口，在產業鏈第二階中，會自動轉化為台灣對南韓先進記憶體的巨額入超。 美、台、韓三方的半導體供應鏈已形成高度嵌合、缺一不可的戰略三角。
半導體設備（SME）與雙邊機械貿易之波動
與資通訊出口的狂飆形成強烈對比，2022至2024年間，美國機械產品對台灣的出口出現了顯著的收縮。美國出口至台灣的半導體製造設備（SME）與機器人設備在兩年內減少了 29.9 億美元，複合年均衰退率達 21.1%。
這一趨勢本質上是由半導體產業高度資本密集的「晶圓廠建設與裝機循環」所主導：
- 2023年的疫後去庫存化與產能過剩：在2020至2022年全球晶片荒期間，台積電等廠商大舉購置設備，裝機量在2022年達到極致。然而，隨著2023年消費性電子低迷，台積電等廠面臨設備產能過剩與暫時性的營收滑坡，這促使其在2023至2024年間，暫緩了新機台與先進微影機的購置進度。
- 台積電對全球設備供應商的磁吸效應：然而，台灣作為全球最大晶片製造重鎮的戰略地位並未動搖。台積電和南韓三星等巨頭，在台灣與南韓當地建立起無比龐大的本土半導體設備商生態網絡，美國設備商（如 Applied Materials）為了貼近客戶，紛紛在台灣和南韓設立先進晶片研發與子公司。
美台直接投資（FDI）的戰略與資本深層融合
隨供應鏈「安全、合規」考量的上升，美台雙邊外國直接投資（FDI）展現了前所未有的「結構性雙向深耕」：
- 台灣對美直接投資躍升第一：2024年，美國繼續穩坐台灣對外投資的首選目的地。根據投審司統計，2024年台灣對美核備投資金額高達3 億美元，大幅超越 2023 年全年的 96.9 億美元，佔台灣該年度總核備對外投資額的 31.44%，不論件數或金額均排名第一。除了台積電亞利桑那州先進晶圓廠的資本追加外，大批電子零部件與組裝業者亦配合客戶大舉投資美墨邊境製造基地。
- 美資對台累計投資頭寸與技術溢出：截至2025年，美國對台累計外國直接投資（FDI）頭寸已達0 億美元，為台灣第三大外資來源國，更是台灣各產業「最大、最重要的海外前沿技術供應國」。美資大廠如美光（Micron）、微軟在台建置研發、高階記憶體廠與AI數據中心，不僅帶來了先進的技術與管理知識，更實質上協助台灣高階人才與本土企業深度、安全地融入全球最敏感的高科技供應鏈底層。
結論與前瞻性戰略建言
綜觀2022至2024年美國貿易與外國直接投資的演變，全球經貿體系正在告別以「成本最低化」為唯一指標的舊全球化，轉而擁抱以「地緣政治合規、彈性與安全（Resilience & Security）」為核心的新地緣經貿範式。
在這一波大洗牌中，美國通過本土法案大舉吸納全球高科技、綠能與電池製造的外國直接投資，並在USMCA框架下完成了北美汽車與製造供應鏈的近岸外包；然而，美國本土也面臨著關鍵醫藥原料藥高度依賴海外、基礎電網關鍵設備（如液體介電變壓器）產能嚴重短缺等系統性隱憂。
對於處在美中博弈、全球AI海嘯交會節點的台灣政府與廠商而言，筆者提出以下3點前瞻性戰略建言：
- 從「Made in Taiwan」向「Made by Taiwan」的跨國治理升級： 因應全球客戶對供應鏈地理多樣性的要求，台灣資通訊與半導體業者應加速跨國、跨區域的多廠區治理。利用台灣高價值硬體研發核心（L9 階主機板與 TSMC 先進晶片封裝技術），搭配墨西哥、美國本土或捷克等新興組裝廊道的產能，熟練運用 USMCA 等區域自由貿易協定，將台灣的技術優勢轉化為無法被替代的跨國產業生態網絡。
- 協同北美近岸產業帶建構「變壓器與電網硬體」戰略同盟： 美國因數據中心爆發、再生能源併網與電網老化，正面臨極度嚴重的「液體介電變壓器」缺貨危機，其交貨期已從2021年的50週瘋狂拉長至2024年的120週，且本土供應僅能滿足 20% 的需求。台灣機電與重電大廠應鎖定此一戰略缺口，聯合墨西哥及南韓等變壓器出口強國，建立雙邊電網基礎設施製造基地，大舉開拓北美龐大的綠能與AI基礎建設市場。
- 戰略性管理「台韓科技入超」與先進封裝（Advanced Packaging）供應鏈： 台灣在先進製程晶片封裝（如台積電 CoWoS 技術）的獨家壟斷，在第二階供應鏈中高度依賴南韓的 HBM 原料。台灣政府與半導體產業應高度關注此一結構性失衡，積極輔導本土先進記憶體與材料業者，或促成台美半導體研發合作，逐步建構 HBM 技術的替代或在台合資製造產能，以防範東北亞局勢突變時，因單一關鍵記憶體斷供而癱瘓整條先進AI晶片出貨鏈的極端風險。
參考資料：
- Behind the Trade: An Inside Look at U.S. Industry Trends, USITC / Office of Industry and Competitiveness Analysis, May 2026
- 台美AI分工緊密！上半年對美出口暴增69％ 出超破千億美元；財富自由，2026/07/09
- How Long Will Taiwan’s Good Day Last as Nvidia-Powered AI Hardware Leader?，CommonWealth Magazine，2024-11-06
- 2024年臺美貿易與投資情況；gov.tw，最後瀏覽日：2026/8/12
- Taiwan reports 2nd highest foreign trade in 2024, TAIWAN TODAY, 2026/08/12
- Taiwan-US Economic Relations, The International Trade Administration, MOEA, 2026-01-28
