創業投資

全球著名的市調機構 CB Insights 於2024年年初發布了《風險投資狀況：全球│2023年回顧》(State of Venture - Global | 2023 recap)報告（下稱《報告》），揭示了 2023 年創投市場持續放緩，交易及融資總額雙雙降至6年以來的新低點。其中，去年 (2023) 第4季是全球創投市場6年以來最嚴峻的一季。不過，《報告》指出在低迷的市場中，仍有一些具有韌性的領域，包括AI人工智慧及在歐洲地區專注於永續經營的新創公司併購交易流。 《報告》總結了一些風險投資的狀況，重點如下： ● 2023 年創投金額降至 2,484億美元，為 2017 年...

繼345刊期《活化專利    帶動經濟：從歐洲到香港    盤點2023年專利盒政策 》一文，本刊期繼續探討專利盒政策在台灣之適用性。專利盒（Patent Box）在一些國家被稱為創新盒（Innovation Box）或智慧財產權盒（Intellectual Property Box），總的來說，其宗旨為鼓勵研發創新。然而，針對促進研發投資及創新活動，有些國家捨後端 （back-end）式的專利盒政策，採專案補助方式或是前端（front-end）式稅收激勵措施；究竟台灣適合那一種？ 研發創新投資抵稅措施 要盤點台灣鼓勵研發創新的相關政策，應該從《產業創新條例》（下稱《產創條例》）著眼，...

2013年3月14日，習近平於第十二屆全國人大第一次會議上，當選中華人民共和國主席及國家軍委主席；同年9月，新任國家主席習近平到訪哈薩克，提出共同建設「絲綢之路經濟帶」的構想；同年10月，習近平於印度尼西亞國會演講時提出共同建設21世紀「海上絲綢之路」；同年11月，中共十八屆三中全會把「一帶一路」升級為國家戰略。 自2013年迄今，「一帶一路」已歷經10年，成敗功過旁人難以置評，畢竟計劃倡議者想要達成的目標，與政治、經濟學者的焦點不盡相同，再加上疫情攪局了3年，全球經濟發展已經有一點失控，「一帶一路」的後期發展也不例外。 「一帶一路」10週年，值的觀察的是，中國海外投資情況的變化，...

日本的J-Startup計劃於2018年6月啟動，集中公共和私人資源來支持那些具有高潛力的新創企業，目標是培養具有國家代表性的全球新創企業，同時增強日本的新創企業生態系統。根據J-Startup介紹，自該計劃啟動以來，日本約有10,000家活躍的新創企業，涵蓋深度科技、平台遊戲、永續發展等重要領域，日本政府宣布希望透過創業計劃，讓新創企業數量在五年內成長十倍。為了吸引海內外的新創企業前往設點，日本政府還設立創業的「國家戰略特區」，其中又以福岡最積極…… 由頂級創投公司、加速器公司和企業創投公司，從原創性、成長潛力和使命的角度挑選J-Startup新創公司。由創投公司、加速器、大公司和...

過去數十年來，企業創新的發展運用大量不同的方法和框架，這些框架隨著時間的更迭反覆出現或消失，傳統上而言，大規模的創新多半由大企業的研發 (R&D) 部門推動，這些部門在研發方面投入大量資金與人力，確保企業在技術前沿與市場掌握的學習曲線呈現平緩，並能透過規模化強化市佔率，大型企業在全球分工與技術發展單一的時代具備這種競爭優勢。 「投創」成為企業新型創新模式 不過，20 世紀 90 年代開始，消費者偏好變化快速、多種數位技術同時出現，加上風險投資的崛起改變企業的創新方式：由於許多數位技術與人才的出現來自公司外部，企業開始建立創新生態系，並從「內部創新」轉成「開放式創新」模式，像是從...

在一片投資浪潮中，影響力投資逐漸成為全球投資議題，從私募基金到主權基金，無不推動相關理念與浪潮，將聯合國永續發展目標(Sustainable Development Goals，SDGs) 概念徹底實踐。 全球影響力投資穩定成長中 根據世界經濟論壇與多家國際私募基金發佈的《2023年私人市場影響力投資報告》指出，即便在國際風險與升息的環境中，過去五年全球的影響力投資（Impact Investing）意識與金額皆上升，一般合夥人正推出更多策略投入影響力投資領域，特別是擁有優良投資記錄（Tracking record）與廣泛連結的合夥人更是如此，這些致力於影響力投資的專業人士正在整個投資...

KPMG安侯建業近日發佈最新《創投脈動：全球創業投資分析》報告，隨著全球市場不確定性加劇，地緣政治持續挑戰、烏俄戰爭及對全球銀行體系穩定性的隱憂，2023年第一季全球風險投資總額遠低於600億美元，今年第二季風險投資將繼續疲軟，IPO活動預估持續低迷至今年底。創投除了對替代能源和電動汽車解決方案表現出濃厚興趣，並對生成式AI的發展日益關注。 2023年第一季，全球創投公司透過6,030 筆交易籌集573億美元 根據KPMG安侯建業《創投脈動：全球創業投資分析》報告，全球創投自2022年第一季創下超過2000億美元的高峰後，接下來每季創投投資總額都持續下降。2023年第一季，全球創投共6...

方舟投資由美國女股神Catherine Wood所成立，管理數百億美元資產，每年皆會發布科技投資趨勢；該公司指出，2023年產業依舊面臨高度不確定性，需要新興科技來解決這些問題。 企業今年需在多變環境下尋找新投資機會 由有美國女股神之稱的Catherine Wood所成立的方舟投資(Ark Investment)在2023年1月發佈「2023年14大投資主題」（BIG IDEAS 2023），指出在破壞式創新的世界中，企業至少要注意5大面向，包含快速變革（RAPID PACE OF CHANGE）、高度不確定（UNCERTAINTY AND UNKNOWNS）、法規制衡（REGULAT...

回顧過去5年的創投或風險投資 (venture funding)的發展趨勢，不難發現在2021年達到前所未有的高峰後，即開始迅速回落。如果將2022年的風險投資數據與2021相比，即可發現幾乎全部項目均呈負成長，無一倖免。首先，2022年全球風險投資總金額為4,151億美元，與2021年的6,210億美元相比，大幅下降了35%；此外，獨角獸的產出數量也是急遽下降，從 2021年的539 家到2022年的258家，腰斬式的下降了52%。其他如平均融資金額、過億輪 (Mega-round)融資的案數、新創公司公開發行數等等均呈下滑趨勢。唯一比較亮眼的數字，該是非洲地區2022年風險投資金額比202...

從剛結束的G20會議可以觀察到中國大陸正積極與他國互動，特別是歐洲各國，以突破來自美國的科技封鎖。事實上，過去中歐即規劃《中歐全面投資協定」（The EU-China Comprehensive Agreement on Investment, CAI，下稱中歐投資協定》來協助雙邊經貿發展，但在國際局勢下該協定被擱置，透過這次的破冰，《中歐投資協定》或有機會再起爐灶。 中美兩國各方面走向分歧，可關注中歐投資協定是否復甦 在美國祭出各種保護手段下，不久前被封殺的《中歐投資協定》在中國於G20會議後積極與歐洲各國互動後，或許可以關注該協議是否能重生的商機。當然，當前俄烏戰爭情勢讓中國與西方...