Marvell正式宣布將收購光通訊大廠Lumentum，雙方董事會已於11月2日通過此震撼業界的併購案。根據TrendForce分析，這筆尚待雙方股東與多國監管機關核准的交易，將使Marvell補齊關鍵的光學業務版圖，正式具備「光電整合」的強大火力。此舉不僅有望撼動Broadcom長期在光通訊產業的強勢壟斷優勢，更將為次世代光互連技術帶來全新競爭格局。
市占率躍居全球第三，光電整合打破壟斷局面
在AI光通訊與互連領域中，Broadcom憑藉Tomahawk Switch交換晶片、數位訊號處理器(DSP)等半導體晶片，以及EML與CW Laser光源等關鍵元件，長期占據同時具備「光」與「電」雙重優勢的領導地位。TrendForce估算，2026年Marvell與Lumentum在有線通訊半導體市場(semiconductor wired communication)的營收市占率原先分居第四與第八名，若雙方成功合併，其市占率將攀升至約6.4%，躍居全球第三，僅次於NVIDIA與Broadcom。Marvell原本以「電」的半導體技術見長，而Lumentum則是著重「光」的雷射光源重鎮，兩強聯手將形成同時具備完整光電元件與半導體IC能力的巨頭，直接挑戰Broadcom的絕對主導權。
完整供應鏈成型，為雲端大廠提供採購新解方
對於NVIDIA與其他雲端服務大廠(CSP)而言，這起合併案帶來了維持採購彈性的新契機。Lumentum作為現行光通訊關鍵零組件的雷射光源供應商，結合Marvell的DSP與相關應用晶片，將能為市場提供更完整的電光互連解決方案，進而降低對Broadcom單一方案的依賴。從技術戰略層面觀察，此舉亦是Marvell為CPO/NPO世代的Scale-in與Scale-up光互連提前布局。在補足自身最欠缺的InP雷射光源後，Marvell將具備「一電一光」的光引擎整合能力。合併後可將其先進CMOS晶片設計、高速交換晶片、電光互連、矽光子與客製化XPU能力，結合Lumentum的InP高效能雷射、光收發模組與光路交換(OCS)技術，透過共同設計與預先驗證大幅縮短客戶開發及導入時程。
中國監管態度成變數，光模組廠生存空間受關注
儘管技術與市場前景備受看好，這樁併購案仍須跨越美國與中國監管機關的批准門檻。TrendForce特別指出，中國光模組廠目前是全球800G/1.6T光模組的主要供應商，其生產高度仰賴Marvell的DSP以及Lumentum等業者提供的EML/CW雷射光源。由於Lumentum旗下亦擁有光模組廠Cloud Light，市場擔憂合併通過後，新公司若限制競爭對手取得關鍵光源、採取綁售DSP與雷射策略，或優先供貨給旗下子公司，將直接削弱中國模組廠的競爭力。因此，這起併購案是否會嚴重壓縮中國光模組廠商的生存空間，估計將成為中國政府後續審查的核心關鍵。
資料來源：
- 2026/11/3，TrendForce：「Marvell收購Lumentum達成光、電整合，有望挑戰Broadcom領導地位」。
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